美股科技股突遭猛烈抛售。
隔夜美股市场，科技股全线重挫，纳指盘中一度大跌超2%，芯片股集体大跌，费城半导体指数一度暴跌超6%，AI算力芯片公司AMD暴跌超17%，“存储四巨头”集体大跌，闪迪暴跌超15%，美光科技跌超9%。另外，AI应用股AppLovin、Palantir均跌超10%。
有分析指出，AMD的财报指引不及分析师的高预期是芯片股大跌的“导火索”。另外，软件板块掀起的抛售持续蔓延加剧了市场担忧情绪。对此，英伟达公司首席执行官黄仁勋公开表示；“难以理解，软件产品是工具，人工智能（AI）会使用这些工具，而不是重新发明它们。”
美股盘后，科技巨头谷歌的母公司Alphabet披露的财报显示，公司2026年资本支出将达到惊人的1750亿美元至1850亿美元，大超市场预期。受财报影响，其股价盘后剧烈波动，截至发稿，跌超1%。
科技股全线重挫
美东时间2月4日，美股开盘后，三大指数明显分化，资金迅速从前期强势的科技板块撤出，纳指跌幅一度扩大至2.45%，芯片股指数一度大跌超6%，道指则逆势走高，截至收盘，纳指跌1.51%，标普500指数跌0.51%，道指涨0.53%。
美股大型科技股多数下挫，英伟达、Meta、特斯拉、博通大跌超3%，亚马逊、台积电ADR大跌超2%，谷歌-A跌近2%；苹果逆势涨超2%，微软涨0.72%。
芯片股全线大跌，费城半导体指数大跌4.36%，AMD大跌17.3%，创2017年5月以来最大收盘跌幅，抹平进入2026年以来所有股价涨幅；应用材料大跌超6%，阿斯麦大跌超4%，迈威尔科技大跌超2%。
消息面上，AMD对2026年第一季度的营收指引未能满足分析师的高期望值，且投资者对AMD面对AI芯片市场竞争激烈时追赶英伟达的能力产生疑虑。
AMD的第一季度营收指引中值约为98亿美元，虽然高于分析师一致预期，但未能达到部分乐观分析师预期的超过100亿美元的水平。
此次暴跌也反映出投资者正以更谨慎的态度重新审视AI板块估值。在如此高估值的背景下，任何不及预期的业绩表现都可能带来股价的剧烈调整。
另外，美股存储芯片概念股跌幅更大，闪迪暴跌超16%，美光科技大跌超9%，财盛证券西部数据大跌超7%，希捷科技大跌超5%。
有分析指出，美股存储芯片行业并没有明显的利空消息，这一轮抛售的主要原因或许是，大盘风险偏好转弱，相关个股此前涨幅过大、估值与预期被推至极端位置，最终引发获利盘和短线资金踩踏式撤离。
对于这一轮科技股抛售，特别是软件板块的骤跌，英伟达公司首席执行官黄仁勋公开表示；“难以理解”。他在本周的一场活动中表示，软件产品是工具，人工智能会使用这些工具，而不是重新发明它们。
谷歌财报出炉
美股盘后，谷歌母公司Alphabet披露的最新财报显示，2025年第四季度，公司的营收、利润均超出市场预期，2026年的资本支出将高达1750亿至1850亿美元，几乎是2025年全年的两倍。
财报披露后，谷歌股价在盘后交易中一度大幅跳水，最大跌幅超7%，随后迅速拉升、转涨，盘后一度转涨超4%，随后再度回落、转跌，截至北京时间06:45，跌幅为2.28%。
具体来看，Alphabet2025年第四季度营收同比增长18%至1138亿美元，剔除流量获取成本(TAC)后，当季营收增长19%至972亿美元，高于预期的952亿美元；经营利润359.3亿美元，同比增长16%；EPS为2.82美元，同比增长31%，略低于三季度的约35%，仍明显高于市场预期。
其中，谷歌云业务表现格外亮眼，贡献收入同比猛增48%至177亿美元，高于分析师预期的162亿美元，较去年三季度34%的增速加快增长。
云业务第四季度的营业利润达到53亿美元，为一年前21亿美元利润的2.5倍，远超分析师预期的37亿美元。这一增长主要由企业客户对AI基础设施和AI解决方案的强劲需求推动。
更令华尔街震惊的是Alphabet的资本支出数据。财报显示，2025年第四季度资本支出达279亿美元，同比接近翻倍，但略低于市场预期的282亿美元。2025年全年，资本支出达到920亿美元，四季度支出占其中三成。
与此同时，Alphabet提供的2026年支出指引更是大超预期。Alphabet宣布，2026年资本支出预计在1750亿至1850亿美元之间，中位数为1800亿美元，几乎是2025年的两倍，比市场预期的1195亿美元高出超高600亿美元，较预期高将近51%。
Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）在财报中解释称：“我们看到AI投资和基础设施正在推动各业务线的收入和增长。为满足客户需求并把握面前不断增长的机遇，我们预计2026年资本支出投资将在1750亿至1850亿美元之间。”
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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