港股三大指数全天表现低迷，大型科技股全线下跌；内银股、中资券商股、保险股等大金融多数下跌；餐饮股、影视股却跌幅明显。
另一方面，AI应用概念股继续活跃，港股大模型“双雄”(智谱、MINIMAX-WP)暴涨均创新高！智谱涨价助推算力基建投入，半导体芯片股午后拉升上扬，港股电力设备股集体拉升，三桶油普涨。
板块聚焦：Seedance 2.0征服海外！马斯克感慨发展太快，美国导演称或会颠覆好莱坞
字节跳动于上周末发布了一款新的人工智能视频生成模型Seedance 2.0，被一些用户誉为“地表最强的视频生成工具”，不仅在国内市场掀起了一波影视剧上市公司的涨停潮，还在海外引发了“一号难求”的盛况。
海外社交平台上，不少用户称赞其生成效果媲美好莱坞大片，相关话题迅速冲上热门，多条演示视频播放量破百万。
就连全球首富马斯克也在转发某个网友有关Seedance的评论时，感慨模型发展速度快（It's happening fast）。
据测评，Seedance在还原细节、动作和运镜上均已经领先市场上已有的AI工具，而且其还能完美复刻视频素材，给出风格统一的视频。
曾凭借《黑神话：悟空》游戏而火爆全球的游戏科学公司CEO冯骥对媒体表示，Seedance 2.0标志着人工智能生成内容（AIGC）“童年”的结束。该技术可能将引发视频行业的结构性转变，并推动AIGC产品爆炸式增长。
好莱坞导演Charles Curran也在X上发帖称，自己在20分钟内花费60美元用Seedance 2.0制作完成了一版真人电影预告片，Seedance说不定将颠覆整个好莱坞。
机构观点：AI有望赋能手术机器人实现自主操作，机构看好产业链企业估值提升（附概念股）
根据Frost&sullivan、精锋医疗招股书数据，2024-2032年，中国手术机器人市场规模有望从72亿元增长至767亿元人民币，对应市场规模CAGR约34%。渗透率提升等拉动下，手术机器人市场空间巨大，行业高增长可期。
其中，配置证放开以及收费目录落地等催化下，腔镜手术机器人2024-2032E市场规模CAGR约29%;收费目录落地有望带动入院加速，骨科手术机器人渗透率有望持续提升，根据Frost&sullivan、维卓致远公转书数据，2024-2032E市场规模CAGR约41%。
浙商证券发布研报称，渗透率提升等拉动下，手术机器人市场空间巨大，行业高增长可期。该行认为，收费目录若落地或将加速手术机器人入院，腔镜与骨科手术机器人在2026年或将步入快速发展期。海外手术机器人市场空间广阔且正处于市场规模快速增长期，国产头部企业2026年海外增长可期，并有望形成持续的新增长拉动。
看好2026年收费目录落地以及出海加速催化下国产手术机器人的放量拐点，看好具有商业化能力的手术机器人平台型企业以及上游厂商。
中信建投认为，手术机器人是医疗器械领域最好的商业模式之一，设备装机后将带动耗材持续放量，形成稳定的收入和现金流。全球可对标龙头直觉外科已超过10000亿元市值，且渗透率及市场规模仍有较大增长空间。
海外龙头凭借先发优势占据市场主导地位，国产龙头加速推进产品迭代，性能已接近全球领先水平，在远程手术方面有所领先，出海业务已占大部分收入比例且持续高增长，收入和市值均有数倍增长空间。
中信建投认为，AI有望赋能手术机器人实现自主操作，进一步辅助或替代医生的部分手术操作流程，利好行业渗透率和相关公司估值提升。
相关概念股：精锋医疗-B(02675)、微创机器人-B(02252）等。
个股掘金：天数智芯(09903)：大模型蓬勃发展催化GPU需求
2 月12日，智谱 AI 新一代旗舰大模型GLM-5正式发布。天数智芯表示，其依托全栈自研算力技术体系完成与GLM-5的全链路深度适配，实现“发布即兼容、适配即可用”的突破。值得关注的是，除智谱外，多家科技大厂近期密集升级新模型，阿里千问新一代旗舰AI模型Qwen 3.5计划在春节期间发布；DeepSeek在时隔一年后，也计划于同期推出其新一代大模型。
华创证券指，当前主流的AI计算加速芯片主要有四种技术架构，相较于ASIC和FPGA，GPU在通用计算性能和开发友好性上更具优势，也比仍处探索阶段的NPU更为成熟，因而成为大模型训练和推理的主力。国联民生认为，海外内大模型蓬勃发展，将为AI硬件层公司带来更多“确定性溢价”。硬件方面，建议关注国产GPU龙头天数智芯等。
兆易创新(03986)：隔夜美股存储板块爆发，内存强劲需求料持续到明年
隔夜美股存储板块爆发，闪迪涨10.65%，美光科技涨9.94%。此前摩根士丹利将美光目标价上调至450美元。值得一提的是，三星电子首席技术官表示，公司预计，市场对内存芯片的强劲需求不仅将持续今年全年，而且还将持续到明年，因为人工智能推动了强劲的需求。
天风证券近日研报指出，兆易创新是一家在“AI+国产替代+存储周期上行”三重利好共振下的平台型芯片设计公司。该行预计公司2025-2027年营收92.03/113.86/138.78亿元，预计归母净利润实现16.10/25.89/27.69亿元。该行认为兆易创新在未来预测期内成长动能充足，业绩具备较强韧性。
极智嘉-W(02590)：近日发布通用仓储人形机器人，公司估值有望向上重估
极智嘉近日发布全球首款面向仓储场景的通用机器人Gino 1。据悉，Gino 1 不仅在可靠性和效率表现上能满足客户要求，更具备卓越的成本效益，让客户更愿意进行商业化部署，从而加速产品实现真正的商业化应用。目前，财盛证券该产品现已具备成熟的量产能力，可快速投入规模化部署，为全流程无人仓的广泛落地奠定了基础。
信达国际认为，考虑到集团在仓储履约行业已累积丰富的经验及客户关系，Gino 1有望在短期内投入应用。该行表示，集团是具有清晰应用场景及丰富客户资源的具身智能企业，现价相当于7.4倍的2026年市销率(P/S)，倘Gino 1获客户认可，加上盈利能力逐步改善，估值有望获向上重估。
均胜电子(00699)：车载光通信解决方案亮相大众全球总部技术展
近日，德国大众汽车集团全球总部技术交流展在沃尔夫斯堡举办。均胜电子旗下均联智行携全系汽车智能化解决方案重磅亮相，并首次展示联合中际旭创打造的车载光通信解决方案。该方案已具备量产上车能力，成为全场展会的重要看点之一。
华兴证券发布研报称，汽车智能化带动智能座舱和智能驾驶相关的电子零部件需求快速增长。根据公司招股说明书披露，未来5年汽车电子行业规模在全球和中国的复合增年长率分别为5.8%/9.4%，2029年将分别达到3.2万亿元/1.7万亿元，其中智驾解决方案将是增长最快的细分板块。预计均胜电子有望凭借其参与开发的CCU产品在舱驾一体的趋势中取得竞争优势。
澜起科技(06809)：花旗看好其今明两年盈利增长
消息面上，花旗研报指出，基于CPU的伺服器需求增长，智能体AI应用新发展也可能被催化，带动更多DIMM记忆体模组使用，对该公司记忆体介面业务带来上行空间，推动今明两年盈利增长。花旗目前给予澜起科技“买入”评级，目标价为205港元，对应今年下半年至明年上半年预测市盈率约54倍。
第一上海此前指，随着AI时代的到来，算力芯片性能高速增长，互联能力逐步成为AI算力集群的瓶颈。公司的互联芯片业务将迎来确定性的高速发展，包括内存接口技术从DDR4往DDR5甚至DDR6升级，以及PCIe从4.0往6.0甚至7.0提升，叠加CXL标准提出的内存池化，必将大幅提升相关接口芯片的价值量。
曹操出行(02643)：Robotaxi车队规模达百辆，公司Robotaxi商业化路径清晰
曹操出行日前宣布，公司在杭州市滨江区投放的Robotaxi规模已达100辆。此次在杭州部署Robotaxi达百辆，是曹操出行Robotaxi2.0阶段的关键起步。随着车队规模提升，公司将进一步验证服务可靠性，完善履约流程和乘客体验。同时，公司已在杭州启用全球首个"绿色智能通行岛"，具备自动换电、自动清洁、车辆内务整理、智能调度、自动结算等功能，也将在保障车队运作的同时，持续提升大规模Robotaxi的自动化运营能力。
东吴证券表示，公司Robotaxi商业化路径清晰，构建车辆技术运营生态闭环。国泰海通证券认为，面对出行终局，公司由“N立方”向“F立方”战略全面升级，锚定完全智能化定制车、无人驾驶及自动化运营体系。依托吉利“千里智驾”的技术赋能，公司计划于2026年推出L4级Robotaxi定制车型，并设定了“十年百城千亿”的全球战略目标。随着司机成本结构重构，Robotaxi有望重塑行业盈利天花板。
中核国际(02302)：铀贸易业务交易量提升，带动全年收入及利润显著增长
中核国际近期公布公告称，预期2025年度收入将不少于24.6亿港元，毛利将不少于2.6亿港元，较2024年同期实现稳步提升。公司收入增长的核心动力明确来自铀贸易业务交易量的提升。
盈利方面，公告指出，若剔除2024年出售附属公司权益及联营公司业绩等因素，公司2024年主要归属于铀交易业务的净利润约为1.4亿港元。而2025年，该部分业务的预计净利润将不少于1.9亿港元，这意味着其核心业务的净利润同比增幅将不低于0.5亿港元，同比增超35%。
紫金矿业(02899)：获花旗上调目标价逾30%
花旗上调紫金矿业A股与H股目标价各逾30%，并上调盈利预测，因金价与锂价预测上调以及黄金销量增加。花旗称，预计公司将逐步提高分红比例，花旗模型假设自2025年起派息率为40%。花旗将紫金H股目标价由39港元上调32.8%至51.8港元，A股目标价由35.5元上调31.3%至46.6元人民币，评级“买入”，维持行业首选。
浙商证券认为，紫金矿业是全球黄金+铜资源龙头企业。降息周期+地缘政治风险加剧之下，金铜价格处于主升浪，受益于巨龙铜矿、哈萨克金矿、AlliedGoldCorporation等持续投产增量，公司有望实现量价齐升，叠加锂价筑底反弹第三成长曲线有望持续贡献增量，推动业绩显著增长，当前估值水平处于行业低位，未来有望实现估值重塑。
康耐特光学(02276)：今年多个头部科技企业多款AI眼镜有望量产落地
康耐特光学近日宣布，拟配股2700万股，所得款项净额约14亿港元。华创证券认为，本次配售并非因为现金流紧张，或系公司主动、前瞻地为未来2-3年的资本开支和产能扩张进行储备；目前公司已和多家头部3C龙头合作布局智能眼镜，成长可期。
中信建投发布研报称，2023年9月Meta开启AI眼镜时代，2025年行业进入产品爆发期，预计谷歌等公司AI眼镜产品也将在26-27年陆续推出。东北证券则表示，Meta和阿里积极布局AI+AR眼镜，2026年多个头部科技企业多款AI眼镜有望量产落地。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
相关文章
